Chapter 1 Accounting for Partnership-Basic Concepts

Kerala Plus Two Accountancy D+ Notes 
Chapter 1 Accounting for Partnership-Basic Concepts

Definition

Sec. 4 of Indian Partnership Act 1932 defines a partnership as “the relation between persons, who have agreed to share the profits of a business, carried on by all or any of them acting for all”.

നിർവചനം

ഒരു വ്യക്തിയോ അല്ലെങ്കിൽ കൂട്ടായ പരിശ്രമത്തിലുടെയോ വ്യാപാരം നടത്തിയുണ്ടാക്കുന്ന ലാഭം പങ്കുവെയ്ക്കണമെന്നുള്ള വ്യവസ്ഥയിൽ രണ്ടോ അതിലധികമോ വ്യക്തികളോ തമ്മിലുണ്ടാക്കുന്ന ബന്ധമാണ് പങ്കാളിത്തം,

Features of partnership

1. Association of two or more persons
2. An agreement entered by all persons concerned
3. Existence of business
4. The carrying on of business by all or any of them acting for all.
5. Sharing of profit and loss.

പങ്കാളിത്തത്തിന്റെ സവിശേഷതകൾ

1. രണ്ടോ അതിലധികമോ വ്യക്തികളുടെ അസോസിയേഷൻ
2. ബന്ധപ്പെട്ട എല്ലാ വ്യക്തികളും സമ്മതിച്ച കരാർ
3. ബിസിനസിന്റെ നിലനിൽപ്പ്
4. എല്ലാവർക്കുമായി എല്ലാവരാലും അല്ലെങ്കിൽ അവരിൽ ആരെങ്കിലും ഒരാൾ ബിസിനസ്സ് നടത്തുന്നത് 
5. ലാഭനഷ്ടം പങ്കിടൽ.

Partnership Deed 

It is a written document which contains the rules and regulation regarding the conduct of business.

പങ്കാളിത്ത കരാർ

പങ്കാളിത്തം സംബന്ധിച്ച് പങ്കാളികൾ തമ്മിലുണ്ടാക്കിയിരിക്കുന്ന ബിസിനസ്സിന്റെ പെരുമാറ്റവുമായി ബന്ധപ്പെട്ട നിയമങ്ങളും നിയന്ത്രണങ്ങളും അടങ്ങിയ ഒരു രേഖാമൂലമുള്ള രേഖയാണിത്.

Contents of Partnership Deed

1. Name and address of the firm
2. Name and address of the partners
3. Nature of business
4. Duration of partnership
5. Capital 
6. Interest on capital
7. Drawings 
8. Interest on drawing
9. Salary, commission, if any
10. Rights, duties, liabilities of partners

പങ്കാളിത്ത കരാറിന്റെ ഉള്ളടക്കം

1. സ്ഥാപനത്തിന്റെ പേരും വിലാസവും
2. പങ്കാളികളുടെ പേരും വിലാസവും
3. കച്ചവട രീതി
4. പങ്കാളിത്ത കാലാവധി
5. പങ്കാളികൾ കൊണ്ടുവന്ന  മൂലധനം
6. മൂലധനത്തിനുള്ള പലിശ
7. പങ്കാളികൾ നടത്തിയ  ഡ്രോയിംഗുകൾ
8. പങ്കാളികളുടെ  ഡ്രോയിംഗ് പലിശ
9. ശമ്പളം, കമ്മീഷൻ, പങ്കാളികൾക്ക് നൽകേണ്ട മറ്റ് പ്രതിഫലം
10. പങ്കാളികളുടെ അവകാശങ്ങൾ, ചുമതലകൾ, ബാധ്യതകൾ

In the absence of partnership deed

1. Share profit or loss equally
2. No interest on capital
3. No interest on drawings
4. No salary/commission
5. Interest on loan @ 6% p.a

പങ്കാളിത്ത കരാറിന്റെ അഭാവത്തിൽ

1. ലാഭമോ നഷ്ടമോ തുല്യമായി പങ്കിടുക
2. മൂലധനത്തിന് പലിശയില്ല 
3. ഡ്രോയിംഗുകളിൽ പലിശയില്ല 
4. ശമ്പളം / കമ്മീഷൻ ഇല്ല
5. വായ്പയുടെ പലിശ @ 6% p.a.

Interest on drawings

Interest drawings is computed from the date of withdrawal to the end of the accounting period at the rate specified in the partnership deed. Interest on drawings = amount of drawing × rate × period/12

1. If withdrawal are made evenly in the beginning of each month,
   Interest on drawings = amount ×  rate × 6.5/12
   
   
2. If withdrawal are made evenly in the middle of each month/no date is given,
   Interest on drawings = 6/12
   
   
3. If withdrawal are made evenly in the end of each month,
   Interest on drawings = amount × rate × 5.5/12

പലിശ ഡ്രോയിംഗുകൾ

പങ്കാളിത്ത ഡീഡിൽ വ്യക്തമാക്കിയ നിരക്കിൽ പിൻവലിക്കൽ തീയതി മുതൽ അക്കൗണ്ടിംഗ് കാലയളവ് അവസാനം വരെ പലിശ ഡ്രോയിംഗുകൾ കണക്കാക്കുന്നു. ഡ്രോയിംഗുകളിലെ പലിശ = ഡ്രോയിംഗിന്റെ അളവ് × നിരക്ക് × കാലയളവ് / 12

1. ഓരോ മാസത്തിന്റെയും തുടക്കത്തിൽ പിൻവലിക്കൽ തുല്യമായി നടത്തുകയാണെങ്കിൽ,
   ഡ്രോയിംഗുകളിലെ പലിശ = തുക × നിരക്ക് × 6.5 / 12
   
   
2. ഓരോ മാസവും മധ്യത്തിൽ പിൻവലിക്കൽ തുല്യമായി നടത്തുകയാണെങ്കിൽ / തീയതി നൽകിയിട്ടില്ല,
   ഡ്രോയിംഗുകളിലെ പലിശ = 6/12
   
   
3. ഓരോ മാസാവസാനത്തിലും പിൻവലിക്കൽ തുല്യമായി നടത്തുകയാണെങ്കിൽ,
   ഡ്രോയിംഗുകളിലെ പലിശ = തുക × നിരക്ക് × 5.5 / 12

Good Will:

It is the value of the reputation of a firm. It can be defined as “the present value of a firms anticipated excess earnings”. It is an intangible asset of the business.Factors affecting goodwill

സൽപ്പേര് (സദ്‌വില)

ഒരു സ്ഥാപനത്തിന് പൊതുജനങ്ങൾക്കിടയിലുള്ള പേരും പെരുമയും അടിസ്ഥാനമാക്കി കണക്കാക്കുന്ന ആസ്തിയാണ് ഗുഡ്‌വിൽ . സ്ഥാപന നടത്തിപ്പിലെ കാര്യക്ഷമത, സ്ഥാപനം കൈകാര്യം ചെയ്യുന്ന സാധന ങ്ങളുടെയും സേവനങ്ങളുടെയും മതിപ്പ്, സ്ഥിതിചെയ്യുന്ന സ്ഥലത്തിന്റെ സവിശേഷത തുടങ്ങിയ പല ഘടകങ്ങൾ ഗുഡ്‌വിൽ കണക്കാക്കുന്നതിന് മുഖ്യപങ്ക് വഹിക്കുന്നു

1. Location സ്ഥാനം
2. Nature of business  കച്ചവട രീതി
3. Efficiency of Management മാനേജ്മെന്റിന്റെ കാര്യക്ഷമത
4. Time factor സമയ ഘടകം
5. Market condition മാർക്കറ്റ് അവസ്ഥ
6. Special privileges  പ്രത്യേക പദവികൾ

Method of Valuation of Goodwill

1. Average profit method ശരാശരി ലാഭ രീതി
2. Weighted average profit method  വെയ്റ്റഡ്  ശരാശരി ലാഭ രീതി
3. Super profit method  സൂപ്പർ ലാഭ രീതി
4. Capitalisation method കാപ്പിറ്റലൈസേഷൻ  രീതി
5. Present value of super profit method സൂപ്പർ ലാഭ രീതിയുടെ ഇപ്പോഴത്തെ മൂല്യരീതി

(1) Average profit method:

Goodwill = Average profit × No. of years purchase

ഗുഡ്‌വിൽ = ശരാശരി ലാഭം x  വർഷങ്ങളുടെ വാങ്ങലിന്റെ എണ്ണം

 

 

(2) Weighted Average Profit Method

Goodwill = Weighted Average Profit × No. of years purchase

ഗുഡ്‌വിൽ = വെയ്റ്റഡ് ശരാശരി ലാഭം X  വർഷങ്ങളുടെ വാങ്ങൽ എണ്ണം 

 

(3) Super profit method

Goodwill = Super profit × No. of years purchase

 

Super profit = Average profit – Normal profit

ഗുഡ്‌വിൽ = സൂപ്പർ ലാഭം x വർഷങ്ങളുടെ വാങ്ങൽ എണ്ണം 

സൂപ്പർ ലാഭം = ശരാശരി ലാഭം - സാധാരണ ലാഭം 

 

 

(4) Capitalisation method

കാപ്പിറ്റലൈസേഷൻ  രീതി

 

(a ) Capitalisation of super profit

 

(b ) Capitalisation of average profit

Goodwill = Capitalised value of average profit – Net asset

 

ഗുഡ്‌വിൽ = ശരാശരി ലാഭത്തിന്റെ മൂലധന മൂല്യം - അറ്റ ആസ്തി

 

Net asset = Total assets (excluding goodwill) – Outside liability

നെറ്റ് അസറ്റ് = മൊത്തം ആസ്തികൾ ( ഗുഡ്‌വിൽ  ഒഴികെ) - പുറത്തുള്ള ബാധ്യത 

Partners Capital Account
പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ട്

There are two method to maintain Partners capital account they are

പങ്കാളികളുടെ മൂലധന അക്കൗണ്ട് നിലനിർത്തുന്നതിന് രണ്ട് രീതികളുണ്ട്

1. Fixed capital method  സ്ഥിര മൂലധന രീതി
2. Fluctuating capital method  ചാഞ്ചാട്ട മൂലധന രീതി

Format of partners capital a/c in fluctuating capital method

ചാഞ്ചാട്ട മൂലധന രീതിയിൽ പങ്കാളികളുടെ മൂലധനത്തിന്റെ ഫോർമാറ്റ് 

Difference between fluctuating capital method and fixed capital method

Fixed Capital	Fluctuating Capital
Each partner has two Accounts namely Capital A/c and Current A/c	Each partner has only one account namely capital A/c.
Adjustments like Interest on Capital, Salary etc. are made in the current account.	Adjustments are made in the capital account itself.
Both capital and current accounts are shown in the balance sheet.	Only capital Accounts are shown in the balance sheet
Specific provision in the partnership deed is required	No specific provision in the partnership deed is required

ചാഞ്ചാട്ട മൂലധന രീതിയും സ്ഥിര മൂലധന രീതിയും തമ്മിലുള്ള വ്യത്യാസം

Fixed Capital	Fluctuating Capital
ഓരോ പങ്കാളിക്കും Capital A/c,  Current A/c എന്നിങ്ങനെ രണ്ട് അക്കൗണ്ടുകളുണ്ട്	ഓരോ പങ്കാളിക്കും ഒരു അക്കൗണ്ട് മാത്രമേയുള്ളൂ, അതായത് Capital A/c
നിലവിലെ അക്കൗണ്ടിൽ മൂലധനത്തിന്റെ പലിശ, ശമ്പളം തുടങ്ങിയ ക്രമീകരണങ്ങൾ നടത്തുന്നു.	മൂലധന അക്കൗണ്ടിൽ തന്നെ ക്രമീകരണം നടത്തുന്നു.
കാപിറ്റൽ  കറന്റ് അക്കൗണ്ടുകളും ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ കാണിച്ചിരിക്കുന്നു.	ക്യാപിറ്റൽ  അക്കൗണ്ടുകൾ മാത്രമേ ബാലൻസ് ഷീറ്റിൽ കാണിക്കൂ
പങ്കാളിത്ത കരാറിൽ പ്രത്യേക വ്യവസ്ഥ ആവശ്യമാണ്	പങ്കാളിത്ത കരാറിൽ പ്രത്യേക വ്യവസ്ഥ ആവശ്യമില്ല

Profit and loss appropriation account

Profit and loss appropriation a/c is a nominal account, it is the extension of profit and loss a/e. Profit and loss appropriation account is to show the distribution of Profit and loss among the partners.

ലാഭനഷ്ട വിഹിത കണക്ക്

പങ്കാളിത്തത്തിൽ നിന്നുണ്ടാകുന്ന ലാഭത്തിൽ / നഷ്ടത്തിൽ പങ്കാളികളുടെ വ്യക്തിപരമായ അവകാശങ്ങൾ എഴുതുന്നതിന് ലാഭനഷ്ട കണക്കിനോടൊപ്പം കൂട്ടിച്ചേർക്കുന്ന കണക്കാണ് ലാഭനഷ്ട വിഹിത കണക്ക്, പങ്കാളികളുടെ  മുതലിലുള്ള പലിശ, ശമ്പളം, കമ്മീഷൻ, തൻ ചെലവിന് പിൻവലിച്ചതിന്മേലുള്ള പലിശ, ലാഭവിഹിതം എന്നിവയാണ് ഈ കണക്കിൽ രേഖപ്പെടുത്തുന്നത്.

Format of Profit and Loss Appropriation Account